Источник "Ъ", знакомый с ходом переговоров, описывает стратегию объединенной компании следующим образом. Её выручка к 2018 году должна составить 212 млрд руб., EBITDA — 73 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 34,6%. К этому же времени компания планирует набрать 56 млн абонентов, заняв долю рынка 23%. Согласно данным ACM-Consulting по итогам третьего квартала этого года, МТС занимала 30% сотового рынка по количеству абонентов, "МегаФон" — 28%, "Вымпелком" — 24%, "Tele2 Россия" — 10%, "Ростелеком" — 6%.
Выручка "МегаФона" за 2012 год составила 272,3 млрд руб., МТС (в России) — 338 млрд руб., у "Вымпелкома" (в России) — 285,4 млрд руб.
Процесс внесения активов "Ростелекома" в СП будет проходить в два этапа:- На первом "Ростелеком" внесёт в ООО "T2 Рус Холдинг" пакеты акций следующих мобильных "дочек": ЗАО АКОС (Приморье), ЗАО "Волгоград-GSM", ЗАО НСС (Нижний Новгород), ЗАО "Енисейтелеком", ЗАО "Байкалвестком", ЗАО БИТ (Пермь?), ЗАО "Скай Линк" общей стоимостью 35 млрд руб.
В "T2 Рус Холдинг" также будут внесены недостроенные сети связи, которые планировалось использовать ЗАО "Скай Линк" в Новосибирске, в макрорегионах "Северо-Запад", "Москва", "Юг", их стоимость — 25 млрд руб. Кроме того, "Ростелеком" вносит в СП долг 34 млрд руб. Таким образом "Ростелеком" переведёт в ООО имущественный транш стоимостью 26 млрд руб. При этом предполагается, что оказывать услуги объединённая компания будет под брендом Tele2. Как ожидается, первый этап сделки завершится до конца 2013 года, и тогда экономическая доля оператора в "T2 Рус Холдинге" составит 26%, а голосующая — 45%.
- На втором этапе сделки "Ростелеком" внесёт в СП свою 100-процентную "дочку" ЗАО "РТ-Мобайл", оценка которой составляет 28 млрд руб. Как предполагается, в эту компанию будет выделена мобильная инфраструктура, которая сейчас интегрирована в "Ростелеком", а также относящиеся к этой инфраструктуре активы. Кроме того, на втором этапе "Ростелеком" внесёт в СП лицензии LTE стоимостью 27 млрд руб. Таким образом, общий объём активов, которые "Ростелеком" внесёт в СП, составит 81 млрд руб., и экономическая доля оператора в СП будет 45%. Эти расчёты приняты как финальные и сделаны на основе оценки банка Credit Suisse. И если ориентироваться на эти цифры, то для того, чтобы "Tele2 Россия" получила в СП 55%, оценка её имущественного взноса должна составить 99 млрд руб.
Однако существует и альтернативная оценка активов СП, выполненная EY. Исходя из неё, активы "Ростелекома" оцениваются в 73 млрд руб., активы "Tele2 Россия" — в 93,6 млрд руб., а доли партнёров в СП должны распределиться в пропорции 44% на 56%.
В совет директоров объединённой компании войдут шесть представителей Tele2, один из которых станет председателем совета на первый год его существования, четыре представителя "Ростелекома" и один независимый директор. Первым независимым директором будет Бруно Душарм — бывший глава уже несуществующего мобильного оператора TIW, владевшего активами в Восточной Европе. Кроме того, партнёры договорились, что участники СП будут ежегодно получать 50% его чистой прибыли пропорционально своим долям.
Tele2 и "Ростелеком" в течение трёх лет не имеют права как-либо отчуждать свои доли в СП, кроме двух случаев. Так, один из участников может выкупить долю партнёра для разрешения корпоративного конфликта. Кроме того, партнёры имеют право продать часть своих долей в СП в ходе
IPO, которое должно состояться в течение трёх лет, в размере не более 10% уставного капитала "Т2 Рус Холдинга". При этом "Ростелеком" в ходе IPO имеет право увеличить свою долю до контрольной, но в этом случае обязуется не снижать её в течение ещё полутора лет.
Отдельно стороны подробно согласовали процедуру назначения гендиректора компании. Он будет избираться сроком на три года, но при этом не может входить в совет директоров. Пока что гендиректором компании останется глава "Tele2 Россия" Александр Провоторов.